ОПЕРАЦИЯ «ВАХТА НА РЕЙНЕ»
В октябре 1944 года немецкое командование начало подготовку к наступлению в Арденнах, известному как операция «Вахта на Рейне». Была поставлена цель добиться решающей победы на Западе, для чего планировалось нанести мощный удар силами 5-й и 6-й танковых армий в северо-западном направлении. Наступающие должны были форсировать реку Маас на участке Льеж — Юи и выйти к Антверпену. Главной задачей являлось отрезать английскую армию от американской, прижать к морю и заставить эвакуироваться с континента. По мнению Гитлера, «второй Дюнкерк» должен был вывести Великобританию из войны и дать Германии необходимую передышку.
Буксировка замаскированной под САУ M10 «Пантеры» Ausf.G 150-й танковой бригады. Январь 1945 года. Эта машина имела обозначение В 4. (СЗ). 
Для выполнения столь грандиозной задачи немецкое командование сосредоточило значительные силы. Как и в прежних операциях, решающую роль должны были играть танковые войска.
Главный удар должна была наносить 6-я танковая армия СС (справедливости ради надо сказать, что наименование «СС» ей было присвоено в феврале 1945 года) под командованием З. Дитриха. В её составе имелось четыре танковых дивизии СС: 1-я «Лейбштандарт Адольф Гитлер» (с приданным 501-м батальоном СС тяжёлых танков), 2-я «Дас Райх», 9-я «Хохенштауфен» и 12-я «Гитлерюгенд», в которых по состоянию на 12 декабря 1944 года числилось 430 танков и штурмовых орудий, из которых 199 «пантер» (44 % общего количества боевых машин).
В наносившей вспомогательный удар 5-й танковой армии (командующий генерал X. Мантейфель) к началу операции имелось три танковых дивизии (2-я, 116-я и учебная), в которых насчитывалось 280 танков и штурмовых орудий, из них 145 «пантер» (52 % общего количества). В первые дни боёв 5-я армия получила на пополнение 42 боевых машины, из них 23 «пантеры». Таким образом, на начало операции «Вахта на Рейне» «пантеры» составляли почти половину боевых машин в ударных танковых группировках.
Замаскированная под САУ M10 «Пантера» Ausf.G из 150-й танковой бригады, подбитая под Мальмеди 21 декабря 1944 года (ЯМ). 
Большой проблемой при продвижении операции стало очень малое количество нормальных путей сообщения в полосе немецкого наступления — в основной своей массе это были довольно узкие, с одной колеёй, дороги, а иногда и просто лесные тропы. Это представляло значительную трудность для движения танковых частей. Ещё одной проблемой был недостаток горючего — наступающие части изначально ориентировались на захват трофейных складов ГСМ. Естественно, всё это значительно сжало успех предстоящей операции.
Одна из главных ролей в предстоящем наступлении отводилась боевой группе Пайпера, названной по фамилии её командира оберштурмбанфюрера СС Й. Пайпера (до этого он командовал 1-м танковым полком 1-й танковой дивизии СС). В её состав включили батальон танкового полка дивизии «Лейбштандарт Адольф Гитлер» (две роты «пантер» и две роты Pz.IV), 501-й батальон тяжёлых танков СС (45 «королевских тигров»), батальон пехоты, две сапёрные роты, рота зенитных танков, дивизион артиллерийского полка и ряд других подразделений, всего до 4000 человек, около 150 танков и самоходок (из них 42 «пантеры»), до 150 бронетранспортёров и 450 автомашин и тягачей.
«Пантеры» Ausf.G на марше. Бельгия, Хагенауэр, 3 января 1945 года (БА). 
После прорыва фронта группа должна была войти в образовавшуюся брешь и пройти в первый день около 80 километров.
Вероятно, что эта цифра родилась следующим образом. Ещё до начала операции начальник штаба 6-й танковой армии поинтересовался у Пайпера, сколько времени потребуется танковому полку для совершения форсированного 80-километрового ночного марша. Чтобы ответить на этот вопрос, Пайпер лично совершил испытательный пробег на «Пантере» по маршруту Ойскирхен — Бланкенхайм (примерно 55 километров туда и обратно), по завершении которого сообщил, что за ночь на танке можно пройти 80 километров, если не будет никаких препятствий. Но одно дело, если ехать на одной «Пантере» по шоссе, а другое дело движение целого полка, да ещё и по плохим дорогам.
Наступление группы Пайпера началось с опозданием, лишь во второй половине дня 16 декабря 1944 года — пехота не могла прорвать оборону американцев. Впереди шли две «пантеры», два Pz.IV и два бронетранспортёра, за ними главные силы. Однако за первый день Пайпер не смог пройти намеченного расстояния, к тому же потерял несколько машин на минах. Чтобы наверстать упущенное, он приказал двигаться ночью. Во главе шли две «пантеры», за которыми двигались бронетранспортёры. Несмотря на тёмную ночь, фары включать запрещалось, и механикам-водителям приходилось ориентироваться по кускам белой материи, которые несли пехотинцы, шедшие рядом с каждой машиной.
«Пантера» Ausf.G проходит мимо противотанковых препятствий. Район Вессенбурга, 6 января 1945 года (БА). 
Утром 17 декабря произошло первое боевое столкновение с частями американской 99-й пехотной дивизии, к тому же у группы заканчивалось топливо. Для решения этой проблемы Пайпер двинулся на Буллинген, где захватил американский склад с 250 000 литров горючего. После заправки танки и бронетранспортёры направились в сторону Тирмона, где столкнулись с колонной частей 7-й бронетанковой дивизии. Столкновение было неожиданным, американцы в панике стали разбегаться, лишь немногие оказали сопротивление. Немцы взяли более 1500 пленных и большое количество автомашин. Часть последних была поставлена в строй, при этом некоторые американские водители добровольно согласились вести свои грузовики.
У Линьевилля группа Пайпера столкнулась с подошедшими «шерманами» из 9-й бронетанковой дивизии. Головная «Пантера» на большой скорости вышла к мосту, но получила несколько попаданий и сгорела. Также американцы сожгли два бронетранспортёра, потеряв при этом два «Шермана» и самоходку M10. К этому времени около 20 танков вышло из строя из-за поломок, серди них — 8 «пантер». Сверхфорсированные марши по плохим дорогам оказались не по силам этим танкам.
Рано утром 18 декабря 1944 года «пантеры» Пайпера, шедшие во главе колонны, подошли к Ставелоту, где их контратаковали американские пехотинцы, но безуспешно. При подходе к реке Амблев выяснилось, что мосты через неё взорваны и нужно искать переправу. Однако сделать это помешали атаки американской авиации, которая действовала до вечера. В результате группа Пайпера потеряла две «пантеры», «четвёрку» и пять бронетранспортёров. Кроме того, около 50 танков отстало из-за поломок. Утром группа Пайпера атаковала Стумон — в бою участвовали всего 7 «пантер» и несколько «четвёрок». В ходе двухчасового боя город был взят, одна «Пантера» сгорела вместе с экипажем от огня 90-мм зенитки. До основной цели группы — мостов через Маас у Льежа — оставалось всего около 30 километров. Но попытка продвинуться вперёд стоила Пайперу трёх сгоревших «пантер», столкнувшихся с подошедшими «шерманами» и артиллерией.
Дальнейшее продвижение группы на запад оказалось невозможным — у Пайпера возникли проблемы с горючим и боеприпасами, наладить их подвоз не удавалось. Тем не менее он попытался найти слабое место в американской обороне, направив разведывательный отряд из 7 «пантер» и 11 бронетранспортёров на северо-запад. Однако, понеся потери, отряд вернулся на исходные позиции.
Занятия с подразделением «фольксштурма» на территории Германии. На переднем плане танк «Пантера» Ausf.G. Декабрь 1944 года (ТА). 
Группа Пайпера продвинулась дальше всех из всех частей 6-й танковой армии, пройдя за три дня более 100 километров. Однако не получив поддержки основных сил и испытывая нужду в горючем и боеприпасах, она в течение трёх дней вела бои в окружении, а 23 декабря 1944 года начала прорываться на восток. В арьергарде оставили «пантеру» и «четвёрку», которые, расстреляв все боеприпасы, были оставлены экипажами.
Из всей группы к немецким позициям вышли около 88 человек. Потери в технике составили 13 «королевских тигров», около 30 «пантер» и 25 «четвёрок». В ходе операции ещё раз подтвердились низкие ходовые качества «пантер» при движении по плохим дорогам и пересечённой местности на относительно большие расстояния — танки часто ломались и отставали. Хуже «пантер» в этих боях были лишь «королевские тигры».
Операция «Вахта на Рейне» завершилась 25 декабря 1944 года — немецкое наступление выдохлось. Кстати, наибольших результатов достигла 5-я танковая армия, наносившая вспомогательный удар. Она продвинулась в два раза дальше, чем 6-я, но в ходе начавшегося 25 декабря 1944 года контрнаступления союзников вынуждена был отступить.
Одним любопытным эпизодом в боевой судьбе «пантер» стало их использование в качестве, так сказать, «троянского коня». Ещё в ходе подготовки к операции «Вахта на Рейне» оберштурмбанфюрер СС О. Скорцени, получивший известность как организатор похищения Б. Муссолини, получил задачу — создать специальное диверсионное подразделение для участия в предстоящем наступлении. Предполагалось, что в ходе предстоящего наступления эта часть войдёт в прорыв и, пройдя по американским тылам, захватит мосты на реке Маас до того, как противнику удастся взорвать их.
Часть получила наименование 150-я танковая бригада, в неё набирались солдаты и офицеры со знанием английского языка. Причём личный состав направляли из самых различных частей и учреждений — вермахта, СС, люфтваффе, её подготовка осуществлялась на полигоне Графенвер. Для действий в тылу противника личный состав бригады экипировали в трофейную американскую униформу и частично вооружили трофейным оружием.
«Пантера» Ausf.G, уничтоженная 750-м танковым батальоном армии США на улице города Хайгер. Германия, март 1945 года (СЗ). 
Однако, несмотря на все усилия Скорцени, дела с личным составом обстояли не совсем гладко — удалось найти всего порядка десяти человек, хорошо владевших английским (точнее, его американским диалектом) и немного знавшим солдатский жаргон. Ещё порядка 40–50 человек свободно владели классическим английским, до 150 знали язык более-менее прилично и до 200 — в рамках школьного или институтского курса. Остальной личный состав бригады мог сказать что-то вроде «йес», «ноу» или «о?кей». В результате солдат и офицеров пришлось обучать командам, жаргонным словам и ругательствам, которые использовались в американской армии. Естественно, до начала операции достигнуть каких-то значительных результатов они не смогли. Как вспоминал один из офицеров 150-й бригады, «фактически это означало, что мы могли бы затесаться в ряды американцев, притворяясь угрюмыми и косноязычными людьми». К началу операции «Вахта на Рейне» общая численность 150-й бригады составляла 2676 человек.
Если с языком и экипировкой худо-бедно вопрос решить удалось, то с техникой дело обстояло значительно хуже. К моменту начала операции удалось найти для бригады лишь 28 американских джипов и 9 других автомобилей (из общего количества 215 машин), 21 американский мотоцикл (из имевшихся 76), 12 миномётов (из 24) и 17 противотанковых орудий. А вот с бронетехникой дело обстояло гораздо хуже. К 16 декабря 1944 года в 150-й бригаде имелось два трофейных «шермана» (один из них находился в ремонте), 4 бронеавтомобиля M8 и 6 полугусеничных бронетранспортёров M3. Остальное вооружение было немецким — 10 бронетранспортёров Sd.Kfz.250 и 251, 6 Sd.Kfz.234/1, 5 штурмовых орудий StuG 42 и 5 «пантер» Ausf.G. Бронемашины и бронетранспортёры камуфлировались довольно просто — их перекрасили в оливковый американский защитный цвет, на бортах нарисовали белые звёзды. У штурмовых орудий скрутили дульные тормоза и установили экраны, которые зрительно изменяли форму самоходок. А «партеры» переделывали таким образом, чтобы они были похожи на американские истребители танков M10. Для этого на «пантерах» демонтировали командирские башенки (отверстие закрывалось стальными листами), с пушки свинчивали дульный тормоз (у M10 его не было), а на борта корпуса и башни приваривали стальные листы, вырезанные по специальным шаблонам. В результате получилось нечто, действительно напоминавшее американскую самоходку M10, правда, на большой дистанции. Как и другие немецкие боевые машины, фальшивые M10 перекрасили в американский защитный цвет, на бортах и крыше нарисовали белые звёзды. Все машины имели обозначения «XYZ» и «В» с порядковым номером, нанесённые белой краской на лобовом и кормовом листах корпуса.
Перед началом наступления в Арденнах бригаду разделили на три боевые группы X, Y, Z и специальный отряд «Штилау» (в последний вошло 150 человек с хорошим знанием языка) и придали 1-й и 12-й танковым дивизиям СС и 12-й народно-гренадерской дивизии. 18 декабря, через два дня после начала наступления, бригаду вновь собрали у Линьевилля с задачей — захватить перекрёсток шоссейных дорог у Мальмеди. Однако момент внезапности был уже потерян — из показаний пленных американцы знали о существовании подобной части «оборотней». Поэтому когда утром 21 декабря 1944 года фальшивые M10 подошли к перекрёстку, который обороняли части 120-го полка 30-й пехотной дивизии армии США, их встретили огнём «базук», несмотря на белые звёзды на их броне. В результате одна «пантера» сгорела, а остальные отошли. Позже ещё четыре «пантеры» лже M10 подбили «шерманы», а остальные пришлось бросить из-за отсутствия горючего. Таким образом, затея с использованием фальшивых американских самоходок с фальшивыми американскими солдатами провалилась. Единственная часть 150-й бригады, которая смогла добиться успеха (правда, на тактическом уровне) — это специальный отряд «Штилау». Просочившись несколькими группами в тыл на трофейных джипах и смешавшись с отступающими американскими частями, это подразделение сеяло панику, внося дезорганизацию в и без того дезорганизованные подразделения янки. Но каких-то серьёзных успехов и этот отряд не сумел добиться. 28 декабря 1944 года остатки 150-й танковой бригады вывели в тыл и расформировали.
По состоянию на 15 декабря 1944 года в немецких танковых частях Западного фронта имелась 471 «Пантера», из которых боеспособными были 336 машин (71 %). На 30 декабря количество «пантер» на Западном фронте составляло 451 штуку, из них боеготовыми были 240 машин (фактически половина). К 15 января 1945 года ситуация ещё более усугубилась — из 487 «пантер» исправны было лишь 221 (45 %).
В количественном отношении «пантеры» составляли 28 % всех танков и самоходок Западного фронта на 15 декабря, 25 % на 30 декабря 1944-го и 26 % на 15 января 1945 года.
В последующих боях количество «пантер» на Западном фронте стало неуклонно падать — на 15 марта 1945 года их имелось всего 117 машин, из них лишь 49 боеспособных. На 10 апреля 1945 года во всех частях Западного фронта числилось 731 танк и САУ всех типов, из них 38 «пантер».
